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启天配资:八大机构看后市:牛市扩散 看好后市突破3300、静待3500

发布时间:2020/7/6 8:04:00

 

  (19.5801.126.07%)启天配资策略团队李少君等7月5日发布研报指出,当前A股的低估值补涨特征本质在于“无风险利率”的下行,促发的动力在于“银行理财预期收益率”降低,进一步强化“资金追逐资产”的现象。由此看好后市,突破3300,静待3500。行业方面先是券商+低估值领头(以周期为主),科技+消费接力,讲故事的小市值公司不炒,银行不是主打品种而是周期向消费和科技切换的过渡品种。

  

  (28.6702.6110.02%)7月5日发布投资策略指出,低估值板块的补涨并非风格切换,只是短暂的风格再平衡,也是未来风格切换的预演。预计补涨仍将持续1~2周,但涨速将放缓;解禁压力与业绩验证过后,市场将重回均衡状态。3季度后期起,金融和周期才将成为下一轮持续数月的趋势性上涨的主线之一。配置上,在近期的低估值板块补涨行情中,建议适当增配大金融中的房地产,以及景气改善的可选消费板块,包括家电、化妆品、汽车及零部件。

  

  新时代策略团队今日发布研报称,这轮市场上涨的主要力量源于资金的增多。资金的增多一部分是市场上涨吸引来的,另一部分则是居民资产配置的长期力量被激发了出来,并将在今年成为了年度大逻辑。从节奏上来说,Q3依然可以维持很乐观,Q4之前不会有太致命的风险。风格上,尽管低估值板块开始有绝对收益并出现阶段性领涨,不过,我们认为,目前只是阶段性领涨,还不是季度级别的大风格切换。

  

启天配资  主板一周快速上行150点,兑现我们设定的三季度目标位3150点,但监管层对两融保证金约束放开是新增信息,或将引发市场交易再度趋于活跃,指数空间有望看高一线,建议继续维持高仓位跟随状态不变。创业板虽然短期受到风格轮动影响,但二季报业绩大幅改善预期依旧强烈,将同步于主板持续上行,建议同样维持高仓位跟随不变,市值风格方面建议继续维持均衡,小盘短期优势不显著,周期和价值板块或存在阶段活跃机会。

  

启天配资  海通策略7月5日发布2020年中期A股投资策略,标题为《牛市扩散》。研报指出,下半年企业利润同比将回升至两位数,牛市进入盈利估值双轮驱动,市场望向上突破,创本轮牛市新高。市场将从局部机会扩散到轮涨,科技+券商主线再发力,低估低配行业阶段性补涨,如银行地产及周期。其中,医药和食品饮料行业虽具备长期投资价值,但短期处高涨幅、高估值、高配置,性价比不高;券商处在低配置和低估值。

  

  展望后市,我们继续维持“蓝筹搭台,成长唱戏”的看法。把握低估值地产周期等蓝筹绩优核心资产龙头,特别是我们在中期策略推荐地产景气链条家电家居建材方向,基本面恢复较快,景气向上的中游制造链条(工程机械、水泥等)。受益于本轮资本市场改革,作为重要载体的龙头券商。我们正处在新一轮科技创新周期中,科技成长仍有唱戏机会。

  

  (7.1500.416.08%)最新策略报告认为,估值的极端分化,是低估值板块修复的最大逻辑,而估值一定程度收敛后,低估值的吸引力也自然下降,当前我们更倾向于认为这是一次短平快的风格小漂移,低估值板块核心主线是具备自我强化逻辑的券商。考虑未来一年的景气度趋势,长期看好一个中心(5G&数据中心)和三个基本点(三大渗透率未来有望快速提升的板块:新能源车、无线耳机、信创)。

  

  A股处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好环境。6月经济数据验证经济持续修复,“估值降维”下沉至最底端的“修复”主线继续进行。由于短期股价由增量资金边际定价,北向资金和新发规模较大的公募基金更倾向于率先配置“估值降维”品种,我们认为非银金融/地产在这波修复中交易性机会更大。中期继续从修复中寻找“估值降维”合理估值品种,配置“业绩修复弹性”:(1)居民消费需求修复(休闲服务、百货、黄金珠宝);(2)出口修复(机械设备、白电、苹果链消费电子);(3)供给需求修复两重一新(建材/重卡、医疗信息化/新能源车)。

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